閉門造車

2020年的現在，存股已經不是陌生的名詞。 可是比起技術分析，存股賺很少又抱不住，很多人無法持之以恆。 這只能靠強化心理素質來加強存股的效果。 某甲存款只有十萬塊，拿來作奈米級的股票投資。 以殖利率5%來看，每年股利5000元。 等級一：大吃一頓花掉他，當作每年的第四節獎金。 等級二：算算看他能cover自己的生活多少?? 每月周休8天不算，每月以三十日計，扣除8天約為22天； 平均每個工作日只有18.9元，只能買一瓶多養樂多或是賣罐麥香紅茶。 等級三：把這筆小錢儲蓄省下來，20年下來也是自動生出了十萬元。 這十萬元購買股票，又會再幫你變出另外一個每年五千元。 當然不斷主動加碼，這筆變出來的錢會更多。 筆者目前每年領取股利不多，約120,000元。 依上述公式，每個上班日平均可花454元，每餐平均151元， 拿來買飲料或稍稍打牙祭，綽綽有餘。 當然，這不足以吃現代年輕人眼中的大餐。但是每餐的用餐心情卻可以很愉悅 拿出小白單─看，毫無壓力──這是股票幫我出的！ 若覺得太少，那簡單，就繼續存下去啊── 讓錢幫你賺錢，專注本業，閒錢投資。別去觸碰撐不起的槓桿。 別濫用以支點撐起地球的理論，畢竟你不是阿基米德，你在現實生活中也找不到那根夠強韌的桿。 用閒錢投資，當作緊急預備金的放在中華電，波動小，要變動沒太大壓力，而且利率一定打敗定存。其他的錢放在殖利率更高的好股票，不斷累積。 假以時日，享受豐美的果實。你怎能不愛投資??

2020年年初很不平安，據說傳自中國武漢華南海鮮市場的武漢肺炎，突然席捲了中國。 2020年1月23日，中國中央政府對武漢和湖北其他城市實施了封鎖。台灣採取對中國封閉的政策，因此在二月份防止了第一波的感染情勢。 但到2020年3月，疫情席捲全世界，連美國也成為重災區。確診數眾多與對前景的憂慮，加上油價下跌，使得美股在2020年3月12日暴跌，幾乎所有的金融資產全數崩挫；單日上漲下跌的波動幅度都在10%附近。美國當局不得不祭出緊急降息等一連串策略挽救股市。 幾年前，聯準會要升息半碼，都得小心的壓力測試，深怕好不容易起來的熱錢經濟給弄垮。現在為了不讓蒸好的"粿"消下去，只能狂下猛藥。3月24日，『Bleakley Advisory Group 首席投資長 Peter Boockvar 在一份報告中表示：「我們現在再次處在量化寬鬆 (QE) 無極限的狀態。」』 台股呢?台股1月30日農曆年開紅盤第一天就大跌696點，指數從1萬2000點之上跌到1萬1400點附近，台股2月走勢震盪，但仍在1萬1000點附近徘徊。3月，大盤指數自3月16日跌破萬點，隨後再跌破9000點關卡，直到4月8日才重回萬點之上。3月單月大跌1584點。 本人之前投資台股大概240萬，在這次股災下跌過程中，損益一度曾經變成負30萬， (注意看，不是本金啦.....不然豈不是要跑路了.....) 未實現損失是10%， 如果不是抱持著以領股利為主的心態，真的會坐立難安..... 到4/10跌勢收斂，台股漲回萬點，損益變成負4萬，大概1.6%左右。 如果錢是借來的，或者手頭緊，賣在最低點的話，損失會很慘烈。 如果要提早停損(例如跌15%就賣)，那也要來得急、賣得掉，天上掉的刀子要有人接啊。 像下面的聯華，從37.5跌到最低30元左右，要加碼，還是趕快出脫?真是天人交戰! 冷靜的回顧，淨值下跌幅度也才-10%，好像還好! 那我的配置是買了那些股票呢??主要持股與評價如下: 優 達欣工 :本質佳，穩定、表現優異 中華電 :花農們的護國神山，持股50%是中華電。但一度跌到103元防線，說實話讓我大驚失色!! 殖利率逐年降低到已4.2以下，因此賣了一張改買兆豐金。 匯僑 :包租公股，一度因為損失租賃客戶，消息不好，遇到股災跌...

《窮查理的普通常識》是巴菲特的投資夥伴─李察‧蒙格的作品，問世多年了。原文書名的ALMANACK是一個古字，原意有點像農民的農民曆，後來引申為年鑑或老生常談。翻譯者翻成普通常識似乎略微遜色，也許對台灣的讀者而言，稱作碎碎念更為適切。 本書分為譯者的評述，以及蒙格本人的演講集。摘錄本人覺得不錯的重點如次： 遠離毒品、嫉妒；避免做事反覆無常、避免不借鑑前人的經驗。不要意志消沉。重視風險管理(我只想知道我會死在甚麼地方，這樣我就可以永遠不去那裏。) 永遠反向思考。 學會有承擔、可靠。作者認為麥當勞平凡但值得尊敬，她為數百萬少年提供第一份工作，讓青少年學會承擔工作的責任。 ─第一講 投資之前要學習數學、會計學、統計學、心理學的一些基本觀念，用比較寬廣的思想體系看待投資。 規模經濟降低成本開銷，龐大的曝光率帶來資訊優勢與社會認同。但規模太大也有缺點，不夠專業。廣泛性報導的雜誌，營收可能輸給有專業需求的專門雜誌。 縮小規模、加強專業化程度，能夠帶來巨大的優勢。 組織太大變成官僚化、分工變成偷懶的藉口。官僚作風搞倒西屋電器。 對於鄉村雜貨店被量販店打敗，不要有懷舊情懷與幻覺。 要考慮規模與經營熱情加在一起時產生的威力，精簡、刻薄、效率會打敗企業競爭對手的官僚風氣。 某些行業會爆發割喉戰，大者恆大；某些行業則人人賺錢，擠掉別人並不經濟。 導入新技術不只要考慮降低當下成本，也要考慮幾年後的實質報酬。 破壞性創新對行業可能是競爭性毀滅。 股票投資要考慮自身理解能力的能力圈。 贏家謹慎出手。 投資顧問要績效，總是逼你交易她才有收入。可是現在是時機點嗎? 不要迷信換股操作 如何提升效率？→不以時數計算，以件或班次算，做完就回家。 投資有偉大領導者的優質企業，靠他們幫自己賺錢。然後長期持有。 ─第二講 掌握學科的理論模型 查檢表的威力 跨領域 善用不同學科知識來解決問題 軟科學要模仿硬科學實事求是的鑽研精神，在學科精華的訓練要更嚴格，針對某些學科的基本原理必須熟記，以此去思考事物，若有衝突時要進行辯證。對於困難的東西不能逃避，學習者不論喜歡與否都必須熟練。 ─第五講 投資者賺得財富，但秉持良知參與社會，幫那些信任自己的人掙錢。

身為上班族，存錢是非常困難的，而存股需要定期投入部份資金，更是困難。所以有幾個規則必須遵守。如此一來平常查看持股，常常是不漲不跌，感覺非常無聊，但您可以放心睡個好覺。 審慎掌握公司的營業本質。 電子股業界競爭淘汰很大，對產業生態系不了解者，實在不建議購買。此外這些產業亮點外資介入多，漲、跌的點都不是一般投資人容易掌握，除非有認真研究，不然更不適合存股操作。 股利後務必要 逢低再投入 存股是希望擴大單位數(張數)以換取更多的配息，才有複利效果。 接近除權息再來盯價 如果選中的標的沒有很大的波動，每年接近除權息再來盯價，就是最低價。如果不是熱門股，除息完通常還會再跌一點點。 不借錢買股 作股票要用閒錢。股票市場比起其他的生意而言沒有保證收益，資金動用若有時間壓力，遇到下跌會感覺股利遲遲不來，會加大心理壓力。 好股票通常不會便宜 好股票通常不會便宜，下跌是出了事才會便宜。弄清楚出事是偶然波動還是傷筋斷骨，以免誤上賊船。 不買「 沒有基本面的爛貨 」 如果買入的股票都是體質良好的股票，而您不借錢買股，就很少會需要煩惱要不要停損的問題。

自從銀行利率持續低落與被動收入觀念盛行後，如何透過投資創造財務現金流，成為顯學。從100年開始自己繳了不少學費買書研究，洪瑞泰、溫國信、郭際勝、林茂昌四位先生的著作對我觀念影響甚大。投資業績經營蒸蒸日上又低調賺錢的公司，讓經營團隊定期把利潤回饋給我們，不要賠錢；這才應該是投資的本質。林茂昌先生的「我的職業是股東」用很平淡簡明的文字呈現這個理念，個人奉為圭臬。 但這些股票實在很低調，到底要如何累積一個自己的投資組合，伺機出手? 剛好有同事在問，順手分享。 一、準備：建立名單 平常吃飯看新聞，遇到喜歡但買不起的牌子，訓練自己去搜尋他的原廠或代理是誰?在臺灣有無上市櫃? 財經台的「休閒時段」有時候會介紹一些台灣小廠商的故事，有看到就做筆記。 但看到「分析師」報的則立刻轉台。商X周刊報的專題報導有時介紹一些新興企業或潛力股，美化作文的成分不少，內容要打七折來看。 慢慢累積自己喜歡的股票清單，存在 Evernote 這類線上筆記裡；定期拿出來看看當初的眼光對不對；檢討看走眼的原因為何。 二、初步過濾 利用yahoo 股市 (網頁版，手機板不好用)查股價 由月線看現在股價在歷史股價的相對位置，    確認股價是在下跌或上升段。若已重跌過但持續三季業績回溫則可考慮。 再點選「基本」 確認資本額至少5億以上 在12月左右看最新四季每股盈餘， 由最近三季每股盈餘求平均再 *4； 推估該年度全年 eps。  這個eps 再乘以 0.7  大概是可能會配發的股利。 看看最近四年每股盈餘是否穩定成長； 三、給我股利其餘免談 觀察最近五年是否都能穩定配發股利 ，歷年股利是否達到該年度eps的七成以上 公司再怎麼好，不能給我股利，我賺不到錢啊！所以股利每年劇烈變動者不考慮 以現金股利為主；配股會稀釋股本 若差距太大代表公司還是辛苦賺錢甚至借錢發股利，或有難言之隱(潤泰新2018年大賺eps7元但股利才2元)，謹慎考量！ 殖利率至少5以上。少於五的除非是傳說中的上古神器「 種花電信 」，有各大基金護盤可做為資產避險配置的一部分，不然不考慮。2019年3月的現在台股上萬點，還是有許多好的高殖利率股可以挑。 四 、考慮個股所屬產業的性質與市場佔有度。 營業性質 (金融、醫藥、新創、海外貿...

小資族理財:重讀「有錢21招：寫給低薪族的理財觀念魔法書」 《有錢21招：寫給低薪族的理財觀念魔法書》( 財信出版 ,2010 )是本出版很久的老書，在網路上可以找到許多內容摘錄與評論。但筆者覺得本書歷久彌新而且富有歷史意義。 首先，2008次貸風暴引發全球不景氣，許多高收益組合變成泡影。此時這本書強調的： 理財不是要變有錢，而是不要變窮，就顯得十分受用。 其次， 這本書是針對手頭資源不多的人的入門建議。想要獲得具體理財操作步驟的人，難免會有點失望，因為這本書不是要教你殺進殺出。也許更適合有一點點理財經驗但無法跳出窮忙困境的人閱讀。 本書原來的例子很多取自美國，因此以下的心得是以個人的經驗以及本土的例子重新改寫過。 一、理債 算清楚手頭有那些錢 有義務要付給別人 。避免「感覺有錢、真貧窮」。 不要被欠款利息拖垮。 超出負擔能力的借貸，在市場低迷時會加劇損失 (ex1:借房貸買股或買債券、卡債以債養債) (ex2:極端例子，如次貸風暴時部分民眾寧可棄屋不繳，因為房子貶值到低於市值，根本不值錢，還要付利息出去)。 二、節用 物質慾望少一點，用精心規劃的旅遊、家庭聚會....等生活上的 愉悅體驗 代替 物質享受 。 付得起的錢不要靠保險，保險只用來轉嫁不可承受的風險 (只要存款夠多，很多錢你都負擔的起。保費付出去你手頭的可支配現金就少了。 保險只用於轉嫁不可承受的風險(身故/全殘)。如果沒有扶養親屬[尊長或子女]，壽險可能不需要) ※可參考劉鳳和先生的 平民保險王 從源頭減少固定支出 (個人註解：汽車、房屋等看似基本配備的物件，都須長期付出維護費，且需每年折舊) 手頭緊的話，要狠下心別考慮買房子或留錢給小孩，先考慮老年生活跟退休金。 小孩有無窮的機會，但是你活不好會拖累下一代(不要禍延子孫) 越老 存錢，越來不及 小孩可以辦學貸，你老了可是無錢可貸 要考慮到，你可能會活很久(不要禍延子孫，很重要) 三、 賺錢是基本， 存錢更重要 以台灣的例子，行有餘力的話多存勞退基金(雇主提薪資6%，個人可以自己選擇加扣薪資的6%)，強迫儲蓄。還有最低保證收益與稅務減免。 (很多人搞不清楚 勞工保險金 跟 勞工退休金 是兩筆錢，沒有留意雇主扣除額被高薪低報的問題) 年輕時多存錢，到30歲以...